El BBVA ha decidido seguir adelante con su opa por Banc Sabadell tras la decisión de la junta de accionistas del banco catalán de vender la filial británica TSB y repartir con los ingresos un dividendo extraordinario de 2.500 millones de euros.
“Considerando la información disponible, BBVA ha decidido no desistir de la oferta por esta causa y, por lo tanto, la misma se mantiene vigente conforme a lo previsto en la normativa aplicable”, afirma el banco en una nota remitida a la CNMV.
Conforme a la legislación de opas, el oferente tiene derecho a desistir de la operación cuando la junta de accionistas de la empresa sobre la que se formula adopta decisiones que puedan afectar a su lógica económica.
Esta posibilidad aparece recogida en el artículo 33.1.d del real decreto 1066/2007, en el que se alude a decisiones de la junta de accionistas de la sociedad afectada que, “a juicio del oferente, le impida mantener su oferta”. Este motivo de desistimiento requiere la conformidad de la CNMV.
La semana pasada, los accionistas del Sabadell acordaron en sendas juntas generales extraordinarias tanto la venta de la filial británica al Santander como la distribución de un dividendo extraordinario en efectivo de 50 céntimos de euro condicionado al cierre de la operación. Las decisiones contaron con el respaldo del 97% del capital del banco.
El BBVA se había limitado hasta ahora a revisar el escenario de riesgos de la operación
Hasta ahora, el BBVA no se había pronunciado sobre las decisiones de los accionistas del Sabadell. Su único movimiento había consistido en la publicación de un complemento a su documento de registro universal ante la CNMV en el que revisa los riesgos de la operación tras el acuerdo de la junta del Sabadell y las condiciones del Gobierno. Allí ya adelante que “no puede garantizar” todos los beneficios esperados en la opa, pese a que, por los pronto, las exigencias del Ejecutivo solo retrasan las sinergias previstas.
Fuentes del BBVA explican que el banco “ha decidido seguir adelante y actualizará y publicará toda la información relevante una vez obtenga, previsiblemente a principios de septiembre, la aprobación del folleto por parte de la CNMV”.
El banco ya ha anunciado que el periodo de aceptación de la opa se activará previsiblemente a comienzos de septiembre, después de que la junta del Sabadell dificultase su plan inicial de lanzar el proceso a finales de julio. No lo considera un retraso excesivo, al ser agosto un mes inhábil.
La asamblea del Sabadell ya había generado un debate técnico entre la CNMV y el BBVA acerca de cómo presentar el folleto ante los inversores antes de la junta del 6 de agosto. El presidente del supervisor, Carlos San Basilio, había manejado incluso la posibilidad de publicar un folleto con dos escenarios, uno con la venta del TSB y otro sin ella.
Durante la reciente presentación de resultados semestrales, el consejero delegado del BBVA, Onur Genç, apuntó a la posibilidad de que el banco desistiese de la opa. Si no se dan las condiciones, “pasamos página y seguimos adelante con nuestro maravilloso plan”, afirmó. Insistió además en que “el foco es la creación de valor”. “Invertimos capital sólo si tiene sentido desde esta óptica de creación de valor, señaló.
