El Euribor, referencia para las hipotecas variables, ha llegado este viernes al 3,003% en su tasa diaria, por encima del 3% por primera vez en dos años, desde septiembre del 2024. Detrás de la tendencia ascendente está el entorno de mayor inflación y subida de tipos que descuenta el mercado por la tensión energética con la guerra en Oriente Medio.
La cifra amenaza con una fuerte subida entre los préstamos variables que toque revisar, de hasta 1.000 euros en una hipoteca media reciente. A falta de seis días de cotización para terminar el mes, la media mensual, la que sirve para la revisión, se encamina a cerrar en el 2,9%-3%, un escalón más desde el 2,85% de julio. Los hipotecados que quieran contratar un préstamo fijo también verán incrementarse los costes por el ajuste de la oferta de las entidades, que buscan proteger sus márgenes. De esta manera, se da un encarecimiento más generalizado, lo que el sector apunta que podría repercutir en las compraventas.
La tasa ha ido escalando a lo largo del año, sobre todo tras el inicio de la guerra en Irán. El 2,2% de enero queda ya lejos. Joaquim Clarà, profesor colaborador de los estudios de Economía y Empresa de la UOC, explica que “el Euribor se avanza al Banco Central Europeo, a lo que pueda hacer con los tipos de interés”. Con más inflación, la entidad presidida por Christine Lagarde se ve presionada a elevar los tipos desde el 2,25% actual para enfriar el aumento del coste de vida. Porque los precios suben el 2,9% interanual en la eurozona, sufriendo una energía y petróleo más caros “y eso encarece todo”, lo que alimenta el ciclo. El panorama anticipa tipos más altos por más tiempo, advierte, y “el primer efecto es en las hipotecas”. La próxima cita del BCE es el 10 de septiembre.
Unos 1.000 euros de impacto para los hipotecados más recientes
Por lo pronto, una cifra del 3% o muy cercana a cierre de mes tendrá un traslado directo para los hipotecados con préstamo variable. Si se toma de referencia una hipoteca de 175.000 euros, la media del mes más reciente publicado por el Instituto Nacional de Estadística (INE), a tipo variable, con una referencia de Euribor+0,99% y a 30 años, a quien le toque revisión anual pasará de abonar 748 euros mensuales a 835 euros, unos 87 más al mes o 1.044 al año. El impacto se nota sobre todo en hipotecas más jóvenes, ya que en etapas más avanzadas afecta menos.
El Euribor más alto se puede convertir en “la nueva normalidad”, advierte Yogi Thadhani, director general en España del gestor hipotecario Finteca. “En los próximos meses no se prevén grandes cambios en la tasa”, dice. Ricard Garriga, consejero delegado del comparador Trioteca, expone que la mayoría de clientes se decanta hoy por la hipoteca fija, “por lo que hoy el Euribor pinta menos, pero para quien tiene una hipoteca variable es un problema”. Según los datos del INE, seis de cada diez hipotecas se firman a tipo fijo. En esta estadística, las variables incluyen también las mixtas.
El impacto también se nota en las fijas por la revisión de las ofertas
Para Garriga la mejor opción ahora es la fija, instando a un cambio si ya se tiene el préstamo. Alguien con una hipoteca fija al 2,5% -la media a la que cierran operaciones en Trioteca- afrontaría una cuota de 691 euros. En comparación a una hipoteca variable con un Euribor al 3%, son 144 euros menos al mes, o unos 1.700 anuales.
Pese al ahorro, las fijas también apuntan a salir perjudicadas por el panorama de mayor inflación. Hoy se consiguen al 2%-2,5% en buenos perfiles. En su caso, sirve de guía el IRS a 15 años, que se mueve hoy por encima del 3%, detalla Garriga. Desde Finteca explican que, al perder atractivo y demanda las hipotecas variables por la subida del Euribor, las entidades elevan los tipos en las fijas y mixtas, donde se centra ahora la atención del cliente. Es algo que detectan desde mayo, con revisiones de entre una y tres décimas al alza.
“La gente puede pensar que con la subida del Euribor los bancos hacen más negocio, pero los nuevos clientes se sienten menos seguros con las variables”, optando por alternativas fijas o mixtas, que las entidades han ido encareciendo “para proteger sus márgenes”. Para Garriga la oferta de hipotecas fija se acercará al fin del año sobre el 2,7%, dos décimas más que en los niveles que ven hoy.
Pendientes del impacto en un mercado tensionado
La cuestión es si el incremento del Euribor y la revisión de las ofertas al alza impactará sobre las operaciones. El mercado, con poca oferta y precios tensionados, ya ha ido mostrando síntomas de cansancio, con una caída de las compraventas del 2,6% en el primer semestre. “Dificulta a las familias con menos ahorro acceder a una hipoteca”, cree Thadhani, que señala que desde hace unos meses las entidades han ido aplicando criterios más ajustados para conceder préstamos.
“Las familias ya van con el presupuesto tensionado, la inflación más elevada complica a las que tienen menos liquidez para afrontar la cuota que ya tienen, y puede hacer bajar la demanda de hipotecas”, estima Clarà. En todo caso, no cree que resuelva la crisis de precios en el ladrillo.
