El Sabadell ofrece devolver -vía remuneración- a sus accionistas el equivalente al 40% del valor de sus títulos en tres años si se quedan en el banco. En total, 6.300 millones de euros. Esa es la propuesta que ha puesto hoy encima de la mesa la entidad catalana para tratar de frenar la opa hostil del BBVA.
En la rueda de prensa de presentación del plan estratégico 2025-2027 en Sant Cugat, el consejero delegado del Sabadell, César González-Bueno, ha defendido que es “perfectamente honorable” que el BBVA retire su opa porque “las condiciones han cambiando sustancialmente”.
En ese cambio de condiciones ha señalado que la prima de la opa es negativa en un -15% y que las sinergias esperadas no existirán hasta de aquí a unos años. El Gobierno ha prohibido que el BBVA pueda fusionarse con el Sabadell en un periodo de tres años ampliable a cinco.
La previsión es que a partir de septiembre comenzará el periodo de aceptación de la opa. La presentación de hoy coincidió con la publicación de los resultados semestrales del banco en los que la entidad ganó 975 millones hasta junio, un 23,3% más. Sin tener en cuenta el TSB, el resultado fue de 804 millones.
En las últimas semanas se ha especulado con la posibilidad de que el BBVA se conformara con quedarse con el 30% del Sabadell y no con la mayoría de las acciones. En opinión de González-Bueno “no hay precedente” de una compra del un paquete en acciones. “Lo que contempla la legislación es que sí se puede hacer en efectivo”, ha añadido. El directivo ha señalado que no ve posible que el BBVA se quede con el citado 30%.
Sobre la posibilidad de que salga adelante la opa, Gonzalez-Bueno dice que es imposible en estas condiciones porque los accionistas perderían un 15% más los costes fiscales. “El BBVA solo tiene dos opciones: o mejorar la oferta o desistir”, según González-Bueno.
Según detalló el Sabadell, el dividendo por acción será en 2025, 2026 y 2027 superior a los 20,44 céntimos brutos por acción pagados en 2024. Las previsiones del banco es que el beneficio se situará por encima de los 1.600 millones en 2027 ya sin TSB.
La entidad ganó 975 millones hasta junio, un 23,3% más
El banco prevé incrementar el saldo de crédito alrededor del 5% cada año, por encima del mercado. La entidad destaca que tras la venta del TSB su objetivo es centrarse en España como su escenario central de actividad a que es “un mercado predecible, estable y con una de las perspectivas macroeconómicas más positivas de la Unión Europea en los próximos años”.
Sobre los resultados del primer semestre, el consejero delegado ha declarado que el banco “seguirá creciendo de forma recurrente y sostenible en los próximos años, y tendrá una alta generación de capital que le permitirá seguir remunerando al accionista de forma diferencial”.
