Una nueva herramienta permite obtener rendimientos pasivos con bitcoin (BTC). Se trata de Rails, un servicio presentado el 29 de mayo en la Bitcoin Conference 2025, celebrada en Las Vegas.
Ese lanzamiento, impulsado por Amboss, una compañía enfocada en soluciones tecnológicas para Bitcoin y su red de segunda capa (L2) Lightning Network (LN), promete a los usuarios conseguir ingresos con sus BTC mientras añaden la liquidez a la LN.
Como lo reportó CriptoNoticias recientemente, sacar rendimiento de los nodos de Lightning es algo nuevo, pero ya habrían varias soluciones y formas de hacerlo. El desarrollador Miles Suter informó en aquel mismo evento que a través de un nodo de enrutamiento “c=” operado en esa L2, configurado y gestionado por la empresa Block, también pudo acceder a retornos pasivos en BTC. En ese caso, el porcentaje anual fue sorpresivo ya que alcanzó casi un 10% anual, superando a bancos y otras herramientas financieras.
¿Por qué importa la liquidez en la Lightning Network?
En la LN las transacciones se realicen fuera de la capa principal, registrando solo el resultado final en la capa base, consiguiendo tiempos de transacción más cortos y comisiones más baratas que la capa base de Bitcoin, pero usufrutuando su seguridad.
En ese sistema, los usuarios abren canales de pago entre sí, depositando bitcoin en una especie de «caja fuerte» compartida entre las partes. Luego, pueden realizar múltiples transacciones entre ellos sin necesidad de registrar cada una en la cadena principal, lo que reduce costos y acelera los tiempos.
En este sistema, los usuarios abren canales de pago entre sí, depositando BTC en una dirección especial en Bitcoin. Esta dirección, conocida como multifirma, funciona como un acuerdo seguro que requiere el consentimiento de ambas partes para mover los fondos.
Es como si colocaran sus bitcoins en una cuenta compartida que solo puede abrirse con las ‘llaves’ de ambos, garantizando que nadie pueda acceder al dinero sin el acuerdo mutuo. Una vez que el canal está abierto, las transacciones se realizan fuera de la red principal, directamente entre los usuarios, lo que las hace más rápidas y económicas.
Sin embargo, para que esas transacciones sean efectivas, la LN necesita liquidez, es decir, fondos suficientes en los canales para facilitar los pagos. Si un canal no tiene suficiente bitcoin disponible, las transacciones pueden fallar.
Aquí es donde entra Rails, un servicio diseñado para incentivar a los usuarios a proporcionar esa liquidez tan necesaria, mientras obtienen un potencial rendimiento a cambio.
¿Cómo funciona Rails y cómo genera rendimientos?
Amboss gestiona las operaciones de los nodos en la Lightning Network con permisos «estrictamente limitados, que incluyen recibir pagos, abrir y cerrar canales», utilizando información procesada mediante inteligencia artificial (IA), según detalla el anuncio. Rails, por su parte, es la herramienta creada por esa compañía que permite a los usuarios convertirse en Proveedores de Liquidez (LPs, por sus siglas en inglés), es decir, personas o empresas que aportan bitcoin a la Lightning Network para facilitar transacciones.
A diferencia de otros servicios que generan rendimientos mediante préstamos en las finanzas descentralizadas (DeFi), o incluso en las tradicionales (tradFI), Rails no implica ceder el control de los fondos. Esto se conoce como un modelo de custodia propia, lo que significa que los usuarios mantienen sus bitcoins en nodos que ellos mismos controlan, sin riesgos de que un tercero los gestione o los pierda.
Los rendimientos se generan de dos formas principales: el enrutamiento de pagos y el arrendamiento de liquidez.
El enrutamiento de pagos ocurre cuando el nodo del usuario ayuda a conectar a dos partes que desean realizar una transacción en la Lightning Network. Por ejemplo, si “A” quiere enviar bitcoin a “B”, pero no tienen un canal directo, el nodo del usuario de Rails puede actuar como intermediario, cobrando una tarifa por facilitar el pago.
Para ese caso, Amboss señala que el rendimiento obtenido será el que “históricamente” ha otorgado este proceso: entre 0% y 1% anual, dependiendo de la actividad de la red.
Por otro lado, el arrendamiento de liquidez implica que el usuario «presta» sus bitcoins a otros nodos para abrir nuevos canales de pago. Este método promete un rendimiento superior a la opción anterior, ya que según Amboss ha mostrado rendimientos históricos de entre 1% y 4% anual.
Sin embargo, es importante destacar que estos rendimientos no están garantizados, ya que dependen de la demanda de liquidez y del volumen de transacciones en la Lightning Network.
Algunas limitaciones para el uso de Rails
Rails está diseñado para un público diverso, pero con ciertos requisitos. El servicio está dirigido a empresas con tesorerías en bitcoin, custodios que gestionan grandes cantidades de este criptoactivo, individuos de alto patrimonio y usuarios individuales que posean al menos 1 BTC (aproximadamente 105.000 dólares al precio actual). Este umbral asegura que los participantes tengan suficiente capital para contribuir de manera significativa a la red.
Sin embargo, el servicio no está exento de costos ni limitaciones. Amboss cobra una tarifa mensual de 30 dólares, más un 0,6% anual basado en los activos bajo gestión (AUM, por sus siglas en inglés), es decir, sobre el valor total de los bitcoin depositados. Además, debido a la naturaleza de los canales de la Lightning Network, los fondos pueden estar sujetos a períodos de bloqueo, generalmente de unas dos semanas, aunque en casos excepcionales podrían extenderse dependiendo de las condiciones de la red.
En este sentido, una persona bajo el pseudónimo Deezy mostró una postura marcada por el escepticismo. En respuesta a la publicación de Amboss en X, criticó las tarifas ($30/mes + 0.6% AUM) y los rendimientos esperados (1-4% APY), calificándolo de «difícil de vender». AMBOSS respondió, enfatizando que Rails apunta a retornos de bajo riesgo, no a productos de alto rendimiento, generalmente riesgosos.
De modo tal, los usuarios deben considerar que los rendimientos, que históricamente han oscilado entre 1% y 4% anual según Amboss, no son fijos y dependen de factores externos como el volumen de transacciones en la red.
